Le problème est un gouffre de 700 milliards de dollars par an. D’où viendra l’argent ?

Dans notre article précédent, nous avons exposé une dure réalité : le déficit de financement pour protéger la biodiversité est gigantesque et les fonds publics, à eux seuls, ne suffisent pas. La seule source de capital à l’échelle requise pour combler ce déficit est le secteur privé.

Mais comment convaincre le capital privé, qui recherche des rendements ajustés au risque, d’investir dans la conservation d’une forêt plutôt que dans sa coupe à blanc ? La réponse réside dans un changement de paradigme déjà en cours. Un écosystème nouveau et fascinant de la finance de la biodiversité est en train de naître, porté par des cadres réglementaires et un arsenal d’instruments financiers innovants qui transforment la conservation en une opportunité d’investissement.

Le Vent en Poupe : Des Cadres Mondiaux qui Exigent la Transparence

Les capitaux ne se déplacent pas sans règles claires. L’initiative la plus transformatrice dans ce domaine est la Taskforce on Nature-related Financial Disclosures (TNFD). Lancée en 2021, son objectif est simple mais révolutionnaire : fournir aux entreprises et aux institutions financières un cadre pour évaluer et publier leurs risques, dépendances et impacts liés à la nature.

Pourquoi est-ce si important ? Parce que cela oblige les entreprises à examiner leur chaîne d’approvisionnement et à se demander : « Qu’adviendrait-il de notre activité si le service de pollinisation dont nous dépendons s’effondrait ? Ou si le bassin versant qui nous fournit de l’eau se dégradait ? ». En posant ces questions, le risque lié à la biodiversité cesse d’être une externalité pour devenir un facteur matériel dans l’analyse financière. Le TNFD, bien que volontaire, jette les bases d’une nouvelle ère de transparence des entreprises.

L’Arsenal Financier : Des Instruments qui Transforment la Conservation en Capital

Avec des cadres comme le TNFD créant une demande d’action, des produits financiers conçus pour canaliser les capitaux directement vers des résultats positifs pour la nature voient le jour.

  • Obligations Vertes, Sociales et Durables (VSD) : L’Amérique Latine est devenue un chef de file dans ce domaine. L’émission d’obligations VSD dans la région a explosé, passant de 9,3 % du total des émissions internationales en 2020 à près de 35 % en 2023. La valeur cumulée de ce marché en ALC a déjà dépassé les 131 milliards de dollars. Le Chili et l’Uruguay sont allés plus loin, devenant des pionniers mondiaux dans l’émission d’obligations souveraines dont l’intérêt est lié à l’atteinte de leurs objectifs en matière de climat et de biodiversité, démontrant un engagement de haut niveau.

  • Échanges de Dette contre Nature : Ce mécanisme est l’une des innovations les plus puissantes pour les pays à la fois à forte biodiversité et à fort endettement. En 2023, l’Équateur a réalisé le plus grand échange de l’histoire, rachetant 1,6 milliard de dollars de sa dette avec une forte décote. En contrepartie, il s’est engagé à investir environ 450 millions de dollars dans la conservation à long terme des îles Galápagos. Le résultat : moins de pression de la dette pour le pays et plus de fonds garantis pour la nature. Un véritable « gagnant-gagnant ».

  • Obligations Bleues et pour la Faune Sauvage : Ces instruments thématiques canalisent des fonds vers des niches spécifiques. Le Belize, par exemple, a restructuré sa dette commerciale avec une « Obligation Bleue » pour protéger ses récifs coralliens. Allant plus loin, la Banque Mondiale a émis la première « Obligation Rhinocéros », où le rendement pour les investisseurs dépend directement du succès de la croissance de la population de cette espèce menacée.

La Force de la Collaboration : Des Alliances qui Démultiplient l’Impact

Aucune de ces avancées ne serait possible sans une coopération internationale solide. Les Banques Multilatérales de Développement (BMD), comme la BID, et des partenaires tels que l’Union Européenne via son Agenda d’Investissement Global Gateway, sont cruciaux. Ils n’apportent pas seulement des capitaux, mais offrent également des garanties et une assistance technique qui réduisent le risque pour les investisseurs privés, un processus connu sous le nom de blended finance ou financement mixte. En 2022, l’Amérique Latine a été la région qui a mobilisé le plus de financements privés grâce à ces interventions officielles, avec un total de 21,2 milliards de dollars.

La Question à un Milliard de Dollars : Les Résultats sont-ils Réels ?

Ce nouvel écosystème est prometteur et croît à une vitesse fulgurante. Cependant, tous ces instruments — de l’obligation la plus complexe à l’échange le plus ambitieux — reposent sur un pilier fondamental : la capacité de mesurer, vérifier et valoriser de manière crédible les résultats dans la nature.

Comment un investisseur peut-il être sûr qu’une « obligation verte » finance réellement un projet à impact ? Comment audite-t-on la croissance d’un écosystème pour ajuster le taux d’une obligation ?

Le manque de métriques standardisées, fiables et basées sur la science est le principal goulot d’étranglement qui empêche ce marché d’atteindre son plein potentiel. Et c’est précisément à ce point critique que la technologie et la science des données doivent intervenir.

Dans notre prochain article, "L’Algorithme de la Vie : Comment ArdhiVal Transforme le Risque de Biodiversité en Valeur Financière", nous révélerons comment nous relevons ce défi, en créant les fondations de données et d’analyse dont ce nouveau monde financier a besoin pour prospérer.

ArdhiVal : Des Faits qui Transforment, une Valeur qui Croît.

References

  • Karolyi, G. A., & Tobin-de la Puente, J. (2023). Biodiversity finance: A call for research into financing nature. Financial Management, 52, 231-251.
  • OCDE/CAF/CEPAL/Comisión Europea. (2024). Perspectivas económicas de América Latina 2024: Financiando el desarrollo sostenible - Resumen. OECD Publishing.
  • Fundación Ambiente y Recursos Naturales (FARN) y otros. Este artículo se basa en el metanálisis proporcionado sobre la valoración económica de la biodiversidad, que sintetiza hallazgos y casos de estudio de múltiples fuentes, incluyendo PNUD, WWF, BID, entre otros.